{"id":29885,"date":"2026-07-30T04:00:00","date_gmt":"2026-07-30T02:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/?p=29885"},"modified":"2026-07-14T11:32:24","modified_gmt":"2026-07-14T09:32:24","slug":"de-lepargne-au-retrait-evolution-retraites","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/de-lepargne-au-retrait-evolution-retraites\/","title":{"rendered":"De l’\u00e9pargne au retrait : l’\u00e9volution num\u00e9rique des retraites"},"content":{"rendered":"
L'\u00e9volution d\u00e9mographique repr\u00e9sente la plus grande opportunit\u00e9 de march\u00e9 pour l'assurance-vie.<\/span><\/div>\n\n

La Suisse vieillit, et avec elle, la logique qui sous-tend l\u2019assurance-vie. Ce qui \u00e9tait autrefois un simple produit de constitution de patrimoine doit d\u00e9sormais \u00e9voluer pour devenir un outil permettant une utilisation syst\u00e9matique et tout au long de la vie de l\u2019\u00e9pargne. Parall\u00e8lement, les r\u00e9glementations VAG, AVO, SST et POG europ\u00e9ennes renforcent les exigences en mati\u00e8re de documentation, ce qui a pour cons\u00e9quence paradoxale que ces m\u00e9canismes de protection peuvent entraver les clients qu\u2019ils sont cens\u00e9s prot\u00e9ger. Thomas Schubert explique pourquoi l\u2019\u00e9volution d\u00e9mographique ne constitue pas un fardeau en mati\u00e8re de conformit\u00e9, mais bien la plus grande opportunit\u00e9 de march\u00e9 pour le secteur depuis des d\u00e9cennies. <\/strong><\/p>\n\n

Imaginez une cave \u00e0 vin qui a \u00e9t\u00e9 approvisionn\u00e9e selon la m\u00eame formule depuis quarante ans. Toujours les m\u00eames f\u00fbts, la m\u00eame dur\u00e9e de vieillissement, la m\u00eame p\u00e9riode de l’ann\u00e9e pour les ventes. Cela fonctionne \u00e0 merveille\u2026 tant que la client\u00e8le reste compos\u00e9e de trentenaires qui aiment boire. <\/p>\n\n

Les donn\u00e9es d\u00e9mographiques entrent d\u00e9sormais en ligne de compte. La Suisse affiche une f\u00e9condit\u00e9 moyenne de 1,29 enfant par femme. L’esp\u00e9rance de vie atteint d\u00e9sormais 85,9 ans pour les femmes et 82,4 ans pour les hommes. Le rapport entre la population en \u00e2ge de travailler et les retrait\u00e9s passera de trois pour un \u00e0 deux pour un d’ici le milieu du si\u00e8cle. Le nombre de personnes tr\u00e8s \u00e2g\u00e9es augmentera de 122 % d’ici 2050. <\/p>\n\n

Votre cave \u00e0 vin se remplit donc de beaucoup plus de f\u00fbts qui doivent vieillir beaucoup plus longtemps. Et le mod\u00e8le de vente \u00e9volue radicalement, passant du \u00ab remplissage des f\u00fbts \u00bb \u00e0 un \u00ab pr\u00e9l\u00e8vement minutieux dans les f\u00fbts sur plusieurs d\u00e9cennies \u00bb. <\/p>\n\n

C’est pr\u00e9cis\u00e9ment ce qu’implique cette d\u00e9gradation progressive, et c’est exactement l\u00e0 que commence la v\u00e9ritable histoire de cette chronique.<\/p>\n\n

Le point de vue du produit : de l’\u00e9pargne au remboursement<\/strong><\/h6>\n\n

Votre contrat d’assurance-vie traditionnel a \u00e9t\u00e9 con\u00e7u pour constituer un capital. Vous versez des primes, percevez des int\u00e9r\u00eats et recevez une prestation \u00e0 l’\u00e9ch\u00e9ance. Ce mod\u00e8le n’a jamais \u00e9t\u00e9 pens\u00e9 pour la phase de pr\u00e9l\u00e8vement progressif, c’est-\u00e0-dire l’utilisation planifi\u00e9e et \u00e0 vie du capital accumul\u00e9. <\/p>\n\n

Le risque de long\u00e9vit\u00e9 complique encore davantage le calcul : si la classe d’\u00e2ge des assur\u00e9s vit en moyenne plus longtemps que ne le pr\u00e9voient les tables de mortalit\u00e9, cela entra\u00eene une augmentation impr\u00e9vue des engagements de retraite.<\/p>\n\n

Dans le cadre du test suisse de solvabilit\u00e9 (SST), toute garantie li\u00e9e aux taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e0 long terme ou aux rentes est soumise \u00e0 des exigences de fonds propres tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9es. En cons\u00e9quence, les assureurs s’\u00e9loignent des garanties traditionnelles et se concentrent sur les produits li\u00e9s \u00e0 des fonds, dans lesquels le risque d’investissement est r\u00e9percut\u00e9 sur le client. <\/p>\n\n

Cela n’est possible qu’avec le \u00ab cycle de vie \u00bb : \u00e0 mesure que vous vieillissez, cette strat\u00e9gie d’investissement r\u00e9\u00e9quilibre automatiquement votre portefeuille, en r\u00e9duisant la part des actions au profit de placements plus s\u00fbrs. Cela semble simple, mais cela devient extr\u00eamement complexe d’un point de vue r\u00e9glementaire d\u00e8s lors que l’on prend en compte les options de soins de longue dur\u00e9e, les services d’aide et les plans de versement flexibles. <\/p>\n\n

Le point de vue de la gouvernance : VAG et AVO ont red\u00e9fini les r\u00e8gles du jeu<\/strong><\/h6>\n\n

Depuis le 1er janvier 2024, la loi sur la surveillance des assurances, enti\u00e8rement r\u00e9vis\u00e9e, est en vigueur ; elle s\u2019articule autour d\u2019une nouvelle cat\u00e9gorie : \u00ab l\u2019assurance-vie qualifi\u00e9e \u00bb (loi sur la surveillance des assurances, art. 39a<\/a>). Tout produit comportant un risque de perte au cours de la phase d\u2019\u00e9pargne rel\u00e8ve de cette cat\u00e9gorie. En d\u2019autres termes, cela inclut la quasi-totalit\u00e9 des contrats d\u2019assurance li\u00e9s \u00e0 des fonds d\u2019investissement modernes. <\/p>\n\n

Trois cons\u00e9quences qui ont un impact direct sur les op\u00e9rations commerciales quotidiennes :<\/p>\n\n

Premi\u00e8rement : cette proc\u00e9dure est obligatoire avant la conclusion du contrat ; elle doit indiquer clairement les profils de co\u00fbt, de risque et de rendement et, conform\u00e9ment \u00e0 l’article 129k de l’AVO,<\/a> doit \u00eatre r\u00e9examin\u00e9e r\u00e9guli\u00e8rement et mise \u00e0 jour en cas de changements significatifs.<\/p>\n\n

Deuxi\u00e8mement : la FINMA a constat\u00e9 que plus de 90 % des \u00ab sc\u00e9narios d\u00e9favorables \u00bb examin\u00e9s \u00e9taient bien trop optimistes. Dans certains cas, ils tablaient sur un rendement de 3,5 %, alors m\u00eame que les placements sans risque affichaient des rendements n\u00e9gatifs. Depuis la circulaire FINMA 2024\/02<\/a>, trois sc\u00e9narios sont exig\u00e9s, le sc\u00e9nario d\u00e9favorable devant obligatoirement \u00eatre fix\u00e9 en dessous de la courbe des taux sans risque de la BNS. <\/p>\n\n

Troisi\u00e8mement : l’\u00e9valuation de l’ad\u00e9quation pr\u00e9vue \u00e0 l’article 39j de la VAG<\/a> a \u00e9t\u00e9 \u00e9largie, en vertu de l’article 129m de l’AVO,<\/a> pour devenir une \u00e9valuation compl\u00e8te de l’ad\u00e9quation. Capacit\u00e9 financi\u00e8re, tol\u00e9rance au risque, objectifs d’investissement. Ces trois \u00e9l\u00e9ments doivent \u00eatre consign\u00e9s et examin\u00e9s avant que vous ne soyez autoris\u00e9 \u00e0 recommander un produit. Si l’\u00e9valuation est n\u00e9gative, vous devez d\u00e9conseiller explicitement la transaction. Et l’ensemble des documents doit \u00eatre mis \u00e0 disposition \u00e0 la demande du client dans un d\u00e9lai de dix jours ouvrables. <\/p>\n\n

La perspective europ\u00e9enne : le POG et le rapport qualit\u00e9-prix<\/strong><\/h6>\n\n

En Suisse, la r\u00e9glementation est encore plus stricte qu\u2019au sein de l\u2019UE. La section \u00ab Surveillance et gouvernance des produits \u00bb (POG), en vertu de l\u2019article 25 de la directive IDD<\/a>, exige que chaque produit dispose d\u2019un march\u00e9 cible d\u00e9fini et d\u2019un march\u00e9 cible n\u00e9gatif<\/strong> d\u00e9fini. Cela signifie que vous devez non seulement savoir \u00e0 qui un produit profite, mais \u00e9galement indiquer explicitement \u00e0 qui il pourrait nuire. <\/p>\n\n

La doctrine du \u00ab rapport qualit\u00e9-prix \u00bb va encore plus loin : l\u2019Autorit\u00e9 europ\u00e9enne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) compare les produits en se basant sur les ratios de co\u00fbts et les rendements des investissements. Tout produit qui se d\u00e9marque de la norme fait automatiquement l\u2019objet d\u2019un examen r\u00e9glementaire. <\/p>\n\n

Le point de vue du client : quand la protection devient un obstacle<\/strong><\/h6>\n\n

Et voici maintenant le rebondissement ironique de cette histoire : toutes ces mesures de protection peuvent en r\u00e9alit\u00e9 freiner pr\u00e9cis\u00e9ment les personnes qu’elles sont cens\u00e9es prot\u00e9ger.<\/p>\n\n

Selon des \u00e9tudes, 32 % de la population suisse pr\u00e9sente des lacunes importantes en mati\u00e8re de connaissances financi\u00e8res de base. Un client de 68 ans qui, par souci de s\u00e9curit\u00e9, laisse son argent dormir sur un compte d’\u00e9pargne \u2014 et perd ainsi du pouvoir d’achat en termes r\u00e9els \u2014 pourrait avoir int\u00e9r\u00eat \u00e0 opter pour un produit adapt\u00e9 \u00e0 son cycle de vie. Ce serait le choix le plus judicieux sur le plan \u00e9conomique pour att\u00e9nuer son risque de long\u00e9vit\u00e9. Cependant, s\u2019il n\u2019est pas en mesure d\u2019\u00e9valuer la volatilit\u00e9 des fonds, le conseiller financier n\u2019a l\u00e9galement pas le droit de lui recommander ce produit \u2014 m\u00eame s\u2019il s\u2019agissait de la meilleure solution. <\/p>\n\n

\u00c0 cela s’ajoute un v\u00e9ritable d\u00e9luge d’informations : le BIB, les informations relatives aux frais de courtage, trois simulations de sc\u00e9narios et les demandes concernant les crit\u00e8res ESG. De nombreux clients abandonnent le processus avant m\u00eame d’avoir pu prendre une d\u00e9cision \u00e9clair\u00e9e. <\/p>\n\n

The Bridge : quatre paires de lunettes, un seul syst\u00e8me<\/strong><\/h6>\n\n

Le d\u00e9veloppement de produits est confront\u00e9 au risque d’obsolescence. La gouvernance met l’accent sur les exigences en mati\u00e8re de documentation. Au niveau europ\u00e9en, on s’int\u00e9resse au march\u00e9 cible et au rapport co\u00fbt-efficacit\u00e9. Le client, quant \u00e0 lui, se retrouve face \u00e0 une montagne de papier. <\/p>\n\n

The Bridge : Ceux qui int\u00e8grent ces quatre niveaux sur le plan technologique, plut\u00f4t que de les aborder comme quatre listes de contr\u00f4le distinctes, peuvent r\u00e9soudre en une seule mesure ce que d’autres devraient traiter \u00e0 quatre reprises.<\/p>\n\n

Concr\u00e8tement, cela signifie : une interface commerciale qui utilise des algorithmes pour guider le processus de conseil. Des questionnaires dynamiques pour les \u00e9valuations d\u2019ad\u00e9quation. Un \u00ab dispositif de blocage \u00bb qui suspend automatiquement l\u2019\u00e9mission d\u2019une police si le profil du client s\u2019\u00e9carte du march\u00e9 cible d\u00e9fini. La communication des BIB et des commissions de courtage, g\u00e9n\u00e9r\u00e9e en temps r\u00e9el et archiv\u00e9e de mani\u00e8re \u00e0 r\u00e9sister \u00e0 un audit. Le d\u00e9lai de dix jours impos\u00e9 par la FINMA n\u2019est donc plus une source de stress, mais accessible d\u2019un simple clic. <\/p>\n\n

Au niveau des produits, cela signifie que le \u00ab processus d\u2019approbation des produits \u00bb v\u00e9rifie automatiquement si la structure des co\u00fbts reste comp\u00e9titive par rapport au march\u00e9. Si le contexte \u00e9volue \u2014 par exemple, en raison d\u2019une variation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat ou d\u2019une flamb\u00e9e de l\u2019inflation \u2014, le syst\u00e8me d\u00e9clenche automatiquement une r\u00e9\u00e9valuation du produit. Et dans le cadre du processus ORSA (\u00e9valuation interne des risques et de la solvabilit\u00e9), les r\u00e9sultats des tests de r\u00e9sistance d\u00e9mographiques sont directement pris en compte dans le d\u00e9veloppement des produits, au lieu de se perdre dans un rapport que personne ne lit avant la prochaine r\u00e9union. <\/p>\n\n

Ce qui compte vraiment<\/strong><\/h6>\n\n

Quiconque consid\u00e8re les normes VAG, AVO, SST et POG comme un fardeau ne fait que s’atteler \u00e0 de la paperasserie. Ceux qui les consid\u00e8rent comme un syst\u00e8me int\u00e9gr\u00e9 en tirent trois avantages \u00e0 la fois : une mise sur le march\u00e9 plus rapide, une r\u00e9duction des risques de responsabilit\u00e9 civile et une longueur d\u2019avance pour instaurer la confiance aupr\u00e8s du groupe de clients qui d\u00e9tiendra la part du lion des actifs de retraite au cours des 25 prochaines ann\u00e9es. <\/p>\n\n

L’\u00e9volution d\u00e9mographique n’est pas un enjeu de gouvernance ou de conformit\u00e9. Il s’agit de la plus grande opportunit\u00e9 de march\u00e9 que le secteur de l’assurance-vie ait connue depuis des d\u00e9cennies \u2014 \u00e0 condition que la gouvernance et la conformit\u00e9 suivent le rythme de cette \u00e9volution plut\u00f4t que de prendre du retard, et qu’un environnement SANS SILOS puisse se mettre en place. <\/p>\n\n

Lequel de vos produits passerait avec succ\u00e8s un contr\u00f4le inopin\u00e9 aujourd’hui ?<\/p>\n\n

TRANSFORMER LA R\u00c9GLEMENTATION EN VALEUR !<\/p>\n\n

Thomas Schubert<\/p>\n\n

M. #LesActesComptentPlus<\/p>\n\n

Voir \u00e9galement : L’assurance responsabilit\u00e9 civile des dirigeants et administrateurs pour les PME : les personnes engag\u00e9es ne le savent g\u00e9n\u00e9ralement pas<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La Suisse vieillit, et avec elle, la logique qui sous-tend l\u2019assurance-vie. Ce qui \u00e9tait autrefois un simple produit de constitution de patrimoine doit d\u00e9sormais \u00e9voluer pour devenir un outil permettant […]<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":29884,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"inline_featured_image":false,"_price":"","_stock":"","_tribe_ticket_header":"","_tribe_default_ticket_provider":"","_tribe_ticket_capacity":"0","_ticket_start_date":"","_ticket_end_date":"","_tribe_ticket_show_description":"","_tribe_ticket_show_not_going":false,"_tribe_ticket_use_global_stock":"","_tribe_ticket_global_stock_level":"","_global_stock_mode":"","_global_stock_cap":"","_tribe_rsvp_for_event":"","_tribe_ticket_going_count":"","_tribe_ticket_not_going_count":"","_tribe_tickets_list":"[]","_tribe_ticket_has_attendee_info_fields":false,"footnotes":""},"categories":[9546,12145,9547],"tags":[13815,13817,13816,13228,13822,13818,13804,8052,13819,10349,13820],"class_list":["post-29885","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-actualites","category-colonnes","category-generalites","tag-enregistrer","tag-evolution-demographique","tag-evolution-numerique","tag-haie","tag-interface-client-des-ventes","tag-paiement","tag-pog","tag-precaution","tag-produit-depargne-capital","tag-protection-de-lenvironnement","tag-reecrire","ownarticle"],"acf":[],"cc_featured_image_caption":{"caption_text":"L'\u00e9volution d\u00e9mographique repr\u00e9sente la plus grande opportunit\u00e9 de march\u00e9 pour l'assurance-vie.","source_text":"","source_url":""},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29885","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=29885"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29885\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":29886,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/29885\/revisions\/29886"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/29884"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=29885"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=29885"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.thebrokernews.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=29885"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}