Rekordstände an den Technologiebörsen, politischer Druck auf Krankenversicherer und flexible On-Demand-Policen zeigen: Die Versicherungsbranche befindet sich in einer strukturellen Neuordnung. Der aktuelle LBC Insurance Radar macht deutlich, dass sich der Wettbewerb nicht mehr nur um Innovation dreht, sondern um die Fähigkeit, künstliche Intelligenz kontrollierbar zu machen.
Die jüngsten Höchststände an Nasdaq und S&P 500 sind mehr als eine Börsenmeldung. Getrieben von Erwartungen an Rechenleistung, Halbleiter und grosse Technologieunternehmen signalisiert der Markt, dass KI-basierte Geschäftsmodelle langfristig dominieren werden. Für Versicherer bedeutet das steigende Erwartungen an Automatisierung, Effizienz und datengetriebene Entscheidungen. Gleichzeitig wächst der Druck durch Plattformanbieter, die Versicherung zunehmend als integrierten Bestandteil digitaler Services verstehen. KI wird damit nicht nur zum Werkzeug, sondern zum Wettbewerbsfaktor.
Politik als Risikotreiber
Ganz anders entwickelte sich der Gesundheitssektor. Kursverluste grosser US-Krankenversicherer nach regulatorischen Entscheiden zeigen, wie stark Geschäftsmodelle von politischen Rahmenbedingungen abhängen. Versicherungsbewertungen orientieren sich zunehmend weniger an aktuariellen Kennzahlen als an regulatorischen Perspektiven. Politische Risikoanalyse wird damit Teil der Unternehmensstrategie, und Pricing hängt immer stärker von möglichen Gesetzesänderungen ab. Die klassische Trennung zwischen Markt- und Politikumfeld löst sich auf.
Neue Produkte durch Daten
Wie Innovation konkret aussehen kann, zeigt ein Beispiel aus São Paulo. Motorradkuriere sind dort nur während ihrer tatsächlichen Arbeitszeit versichert, aktiviert über Plattformdaten. Dadurch sinkt die Schadenexposition für Versicherer, während gleichzeitig die Prämien für Fahrer deutlich reduziert werden. Risiken, die früher kaum kalkulierbar waren, werden durch Echtzeitdaten versicherbar. Versicherung entwickelt sich vom statischen Jahresvertrag zu einer situativen Dienstleistung.
Betrug wird digital
Parallel entsteht eine neue Schadenkategorie. KI-gestützter Betrug nutzt täuschend echte Stimmen oder Nachrichten von Führungskräften, um Überweisungen auszulösen. Die technischen Angriffe sind dabei weniger entscheidend als organisatorische Schwächen. Vertrauen, das früher über persönliche Identifikation funktionierte, verliert an Bedeutung. Für Unternehmen verschiebt sich Cyber-Security damit in Richtung Governance und Prozesskontrolle, und Versicherbarkeit hängt zunehmend von internen Kontrollmechanismen ab.
Haftung ohne klaren Verursacher
Noch grundlegender verändert autonome KI die Risikologik. Systeme treffen eigenständig Entscheidungen und interagieren miteinander, wodurch Verantwortlichkeiten verschwimmen. Die Frage, ob Betreiber, Entwickler oder Nutzer haften, wird zum zentralen Thema künftiger Deckungskonzepte. Klassische Produkt- oder Berufshaftpflicht reicht dafür nicht mehr aus, weil Schadenursache und Entscheidungsinstanz nicht mehr eindeutig zugeordnet werden können.
KI-Governance als Wettbewerbsvorteil
Der eigentliche Kern der aktuellen Entwicklungen liegt deshalb in der Steuerung der Technologie. KI wird zur Aufgabe von Geschäftsleitung und Verwaltungsrat. Entscheidend sind nachvollziehbare Entscheidungslogiken, dokumentierte Prozesse, klare Verantwortlichkeiten und regulatorische Konformität. Unternehmen, die solche Strukturen früh etablieren, erfüllen nicht nur Anforderungen der Aufsicht, sondern schaffen Vertrauen bei Kunden und Partnern.
Fazit
Die Branche bewegt sich von der Innovations- zur Kontrollfrage. Versicherer konkurrieren künftig weniger über den Einsatz von KI als über die Fähigkeit, deren Entscheidungen erklärbar und verlässlich zu machen. Der nachhaltige Wettbewerbsvorteil entsteht damit nicht durch die leistungsfähigste Technologie, sondern durch ihre glaubwürdige Governance.
Binci Heeb
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